第19章 顶部和底部在哪里？

    顶部和底部是技术型交易者的敌人。为什么？因为所有的交易者都想抓住顶部和底部。比起其他任何事，试图抓住顶部和底部而被摧毁掉的交易者更多。试图抓住顶部和底部的想法违反了亚当力量告诉我们的一切事情。它是一种武断的做法，落入了“应该”的窠臼，而且不甘屈服于市场。抓住顶部和底部就等于宣告：我知道的比市场知道的更多，我知道的比其他交易者知道的更多，我比其他人聪明。这未免太自大了。自大的人可以赢一阵子，但最后他们就会跌的鼻青脸肿。那些到年底赚钱的人，都是对市场抱着谦卑态度的人。

    直截了当的说，忘掉顶部，忘掉底部。交易的时候，务必把目前的趋势看作永远不会结束！这是在吓你吗？另一种说法是，让市场自己证明它已经到头或触底了。亚当理论总是抓不住顶部和底部——但是当顶部或底部真正发生时，它会告诉你立即平仓。

    我认识一些交易者，他们偶尔能抓住顶部或底部，因而沉迷其中，简直可说是醉心其中。他们没有办法停止这么做，好似他们的生命全部都系于此。请扪心自问，我能否在交易时忘掉顶部和底部？如果答案是不能，那么帮自己一个忙。放下这本书，立即远离交易。除非你极度富有，否则你没能力承受这种习惯。优秀的交易者会利用方向和持续期——而非转折点。

    请记住，亚当理论总是抓不准顶部和底部——但在两者之间，亚当理论能够起作用。

    吉姆非常坚信这一点！

    “我们来谈谈顶部和底部（也就是反多为空或反空为多的时点。）请往下看：

    首先，，先想想前面所说的流浪汉搭火车的故事。。流浪汉想要搭乘往西的火车。如果他不幸搭上往东的火车，就只能等火车慢下来，停止。掉头，然后加速往西。但是这样未免太荒谬了。为什么不在一开始就跳上往西的火车？

    假设我们知道顶部和底部；事实上，刚开始下跌时，我们应该观望，等跌一段时间，等底部漏出，我们既然不知道什么时候是底部，那就等待上涨，涨到上一下下跌时的拐点时买进，一直等待上涨。前面我们说了，亚当理论住不准顶部或底部；那就等顶部出来后，预下跌或开始下跌一部分之后平仓。只赚取有限的，自我范围内的利润。

    然而很多的交易者并不这么做，他们会在一开始下跌时做多。我自己也干过这种事，而且还是好多次。并且都付出了代价。我之所以会这么做，是因为我听说应该在弱市买进，其实这荒谬透顶。我之所以会这么做，是因为某个分析师或另外的分析师告诉我，大盘即将反弹。我之所以会这么做，是因为我觉得，市场已经跌够了，或已经跌得太多了。

    如果我能很肯定我出手的位置离底部已经不远了（虽然仍是愚蠢的让人难以置信），那么在这个位置买进还不算太坏，但事实上很多情况下，底部仍然离得很远。有多少次市场还在下跌时我还做多，然后祈求市场见底反弹？

    先不说能不能抓住底部，即便在底部做多也好不到哪儿去，因为在大盘涨到我应该出手的位置之前，我们都无法肯定那就是真的底部。或许那是底部，但市场可能再次长期下滑。我自己就碰到过许多类似的情形。

    即使后来证实那的确是底部，这种操作还是很糟糕，因为证明它的确是底部的唯一证据是就是市场已经涨到我们之前说的”应该“出手的位置。因此，在底部做多，就是在预测市场，这么做并不是很明智。

    （是的，有时候可以对市场预测的很准，但这仍不是明智的做法，因为追随市场要可靠的多。而且，试图去预测市场，会使你心态不正。）

    “顺势交易的意思是指‘强势买进，弱势买出’”。

    因此，正确的做法是在在底部之后的上涨中做多，这时候市场已经完全反转，并且正往我们希望的方向蓄力前进。（火车已经往西开动。为什么？因为肯定市场即将上扬的唯一方式，就是它已经在上涨。）

    因此，别去抓顶部和底部。让他们自己抓自己。为了帮助我们清楚的记忆，不妨记住下列说法：

    “想抓住底部和顶部的人，最后只能捡到棉花。”

    威廉曾经对我说过：‘我何德何能能去抓顶部和底部？我不够聪明，我怎么能抓住它们？’

    这番话出自一位极其优秀的交易者之口。

    曾经赚到3000万美元（大约是目前价值的10倍）的伯纳德·巴鲁克曾经说过：‘除了骗子以外，我不相信有人能每次抓住顶部和底部。我只设法赚取一次波动之间的50，如果能做到这一点，我已满足了。’

    换一种说法如下：

    绝不要寻找市场的反转点。

    只要始终跟随目前市场的走势，顺势而为。别指望寻找反转点，

    趋势是你的朋友。

    曾经有一位非常成功的交易员对市场做了彻底的电脑研究。以下是他的说法：

    我用电脑创造了一串数字，来研究以往非常赚钱的交易……我设法使交易明确化，在电脑上测试我曾经有过的关于操作的任何想法……

    我发现人们认为管用的事，很少会好到可以赚到钱……现在，如果我向你解释市场上什么管用，实证出来的数字有什么意义，我会说：“趋势是你的朋友”。

    ·——·——·——·

    前文所述隐含的意思是，唯一要紧的是价格。观察市场时，其他事情根本无关紧要，因为其他一切都反映、总结、吸收在价格之中，每一件事。

    如果流浪汉想搭上往西的火车，它唯一要关心的是火车正往哪个方向行驶，速度是不是足以显示它真的往西开。他不需要知道火车是怎么制造的，它载了多少旅客，或是用何种动力。这些都无关紧要。他需要关心的，只是它的动向。

    做过电脑研究的那位交易者，曾以下列方式总结了他认为市场中紧要的事和无关紧要的事：

    “现实就是价格”

    ……

    要获利，除了由始至终让你的交易方向和趋势吻合外，没有其他办法。