第33章 又一个IPO

    张晗已经升为了ipo辅导小组的组长。

    尖峰科技持续的融资能力，为张晗的晋升带来了极大的筹码，得到了其所在证券公司的上司的极大认可。

    1、确定上市

    公司上市的的最初一步就是几个股东要达成一致意见；上市，有的公司是在成立时就打定主意要上市的，如雷布斯的“小米公司”，因为其成立的时候就设立了vie架构，该架构是大陆公司在境外上市（包含香港）的前提；还有的公司最初没有上市的想法，但随着公司规模越来越大而逐渐产生上市的想法，比如题目中的“江西沃格光电股份有限公司”；还有的公司打定主意就是不上市，如老干妈、华为。总之，上市前几个股东要统一意见，确定上市，这里的确定上市有下面几层含义：

    哪里上市

    主要分为境内市场（a股）和境外市场；境内市场从高到低层次有上海证券交易所（主板、科创板）、深圳证券交易所（中小板、创业板）、 全国中小企业股份转让系统（新三板）、区域性股权市场（新四板，如江西联合股权交易中心）；境外主要市场有美国的纽约证券交易所（简称纽交所nyse）、美国全国证券交易商协会自动报价表（简称纳斯达克nasdaq）、香港联合交易所（简称联交所sehk）。企业一般根据自身的实际情况确定上市地点，一般国内市场施行审批制，即上市的审批大权在中国证券监督管理委员会发行部（发行审核委员会），上市条件严格，门槛高也意味着上市后所获的收益也更大；美国和香港市场实行注册制，条件稍微宽松点，上市市盈率也偏低。

    何种方式

    主要方式有首次公开募股（ipo）和重组上市（即借壳上市或资产注入），ipo是公司在证券交易所向投资者增发新股，并且增发的新股连同老股份一同在交易所公开交易；借壳上市是上市公司通过向拟上市公司的股东增发新股购买持有的拟上市公司的股权，以达成拟上市公司的资产注入到已上市公司并在交易所公开交易。企业也是根据自身的情况选择何总方式实现上市，ipo一般耗时长，借壳上市一般付出的代价更大。

    2、改制——有限公司改制为股份有限公司

    上市公司都是股份有限公司，因此有限公司如要上市，必须改制为股份公司，一般流程如下：21 有限公司召开股东大会决议变更设立为股份有限公司；

    22 聘请审计机构对有限公司现有资产进行审计，确定净资产数额；

    23 全体股东根据审计报告签署发起人协议，一般是根据净资产额确定总股本，多余总股本的净资产则计入资本公积金，各发起人按原出资比例持有股份公司股份；

    24 再聘请会计师事务所进行验资，出具验资报告；

    25 召开股东大会（也就是创立大会），选举董事会、监事会，确定公司治理结构；

    26 办理工商登记手续，领取营业执照，同时进行一系列的变更，如印章、开户行、税务等；