第135章 内部谈话

    叶承阳这一次将所有主要的投资商全部召集起来，就是为了明年初的ipo做准备，谈妥股份和上市问题只是其中之一。还有更为重要的上市细节需要进一步的商谈。

    这一天，维度科技召开内部会议，叶承阳、吴桐语、姜毓敏、薛家法、贺君诚、沈以安等高层全部参与，就是要将上市的一些问题需要敲定下来。

    大家也是献计献策，力争把这次上市做成一次史无前例的iop案例。

    这时候吴桐语看了看叶承阳问道，“叶总，集团上市时的时候发售股票通常来说传统的股票发售方式，也就是询价圈购的方式，但是前不久上市的谷歌公司采用了拍卖的方式，那我们呢？”

    说实话叶承阳对于这些不是非常懂，所以只好看看大家，“你们认为呢？”

    吴桐语说道，“我觉得还是按照传统方式吧，谷歌的拍卖方式最终并没有达到预期的效果，而且现在还处于‘次贷危机’，整个资本市场是非常脆弱的，采用这种冒险的方式风险比较大。

    虽然从理论上来说，谷歌公司采用的拍卖方式应该会为上市公司提供尽可能最高的发行价，但谷歌在进行ipo的时候，是在市场需求疲软的情况下上的，这点和我们选择的时机类似。

    所以谷歌缩减了股票发售规模，并且降低了发行价，虽然一度将发行价区间设置在108-135美元之间, 但最后还是仅仅以85美元的发行价上市，发售了2,250万股股票，只募集了19亿美元。该股在上市首日上涨了18，报收于10034美元，这表明此次拍卖并没有达到把发行价设在尽可能接近价值投资者在公开市场上会给予该股票的价值的目的，所以那次ipo基本上被看作为一场惨败。我们选择这种方式和时机上市有可能重蹈谷歌的覆辙。”

    大家听了均点点头表示有道理，而姜毓敏则摇摇头，“我认为吴总说的有点片面了，我们采用拍卖的方式也并非不行。”

    “哦，说说看？”叶承阳知道姜毓敏这么说肯定有她的道理，但是这里的弯弯绕绕他并不清楚，所以饶有兴趣的问道。

    姜毓敏坐直身体，“我认为谷歌的ipo募资数额低于预期的部分原因是运气不佳，就在谷歌ipo的前几周，以科技股为主的纳斯达克市场以及谷歌当时的主要竞争对手雅虎的股票都一直在下滑，致使整个ipo市场笼罩在寒气之中。

    然而，另外还有两个因素更加重要，第一个因素是谷歌在“ipo路演”中表现不佳。当一家公司上市时，为了刺激需求，公司高层管理者以及聘来让公司上市的投资银行家通常会花费多达两周的时间，从一个城市到另一个城市，向机构投资者进行投资推介，并回答问题，然而，谷歌的管理层对被问到的许多问题都是采取拒绝回答的态度，因此，很多投资者对谷歌公司未来持有怀疑态度。

    导致发行价下调的第二个因素是主承销商——瑞士信贷和摩根士丹利想要暗中破坏此次拍卖。承销商发觉询价圈购模式的利润非常丰厚，而且大多数承销商觉得拍卖模式对自己构成了威胁。有了拍卖模式，承销商就再也没有把定价偏低的股票分配给他们最喜欢的客户的权力。

    因此，主承销商不希望此次拍卖被看作是成功的。然而，他们也不希望此次拍卖彻底失败，因为他们是主承销商。承销商告诉许多机构投资者，如果他们出价每股85美元，就很可能买到股票。毫不奇怪，大量投资者的出价为85美元，而相对于更高报价的投资者需求就相对较少。

    所以谷歌被迫接受每股仅85美元的发行价，综合多种因素，在这一次的ipo中，谷歌以及献售股东募集到的资金才会低于他们原本可以筹集到的水平。”

    众人听完有种恍然大悟的感觉，这里面的弯弯绕绕实在太多，叶承阳不禁感到有点头痛，这要骗点钱真心不容易啊。叶承阳又看了看其他人，“你们怎么看？”

    贺君诚理了理思绪开口道，“对于这两种方式我一时间也没有主意，但是我认为有一点我们是有利的，就是时机问题，我们处于‘次贷危机’末尾，看似时机不好，但是变相的何尝不是机会，整个金融市场萎靡，谁最着急？

    毫无疑问是美利坚政府和资本家们！而我们是一家明眼人都知道的巨优质企业，只要我们在上市前拿出漂亮的财报，一定会吸引整个资本市场的眼光，所有人都需要一剂强心针！

    我们的上市对于美利坚股市是一个重大利好的刺激，所以我认为不管我们采用什么方式，ipo取得成功的必然的，而且在多方自觉或不自觉的推手之下可能会远超我们的预期！”

    贺君诚的话让大家眼前一亮，分析的不无道理啊！随后大家又经过长时间的商量，最终还是决定使用传统的上市方式。

    一个是考虑到在股权分配时，对方一定会要求获得一定份额的b类股权，而这点是自己非常不愿意的，所以到时候只能是自己强硬的拒绝了各大投资商的要求，这必然会强烈的刺激对方，要是再在上市方式上挤压对方的利润空间，那有可能将事情谈崩，让利一些平缓一下投资商们的心情也是很有必要的，而且这些让渡是能从其他方面弥补的，好处不能被自己一个人占光对吧？

    制定下方针后，维度科技一方面也开始了紧锣密鼓的布置，这一块他不熟悉，基本都交给了吴桐语去负责。

    一家一家的投资商去谈，一家一家的说服，不夸张的说，吴桐语每天不是在飞机上就是在汽车上，一时间吴桐语是忙的焦头烂额。

    最终花了差不多一个月的时间，维度科技和各大投资商再次聚集于维度科技的总部，所有人都是抱着必成的决心前来就维度科技集团上市的各种问题进行最后的商定。