第三百四十八章 ‘大国基建’的核心主线
苏禹琢磨了一会，回道：“优先股试点，能够第一个吃螃蟹的，必然是国企、央企，所以这个概念的指向性，与国企改革的指向性，基本是一致的。”
“至于地产经济的复苏……”
“虽然各方面的宏观政策，对于地产方向上，已经全方面放开，但在具体的市场反应上，库存消化，需求提振，全国房价重回增长通道，却都需要时间去反应，也就是说预期有，但短期内，相关企业的基本面改善和业绩，肯定是跟不上的，再加上地产行业的特殊性，相关地产企业在业绩确认上，通常要滞后市场半年到一年时间。”
“所以，地产方向上，预期强烈，有反弹需求，但空间恐怕并不一定能有多高。”
“你的意思是……咱们不做这个方向吗？”黎梦问道。
“不，要做！”苏禹继续回道，“既然国家在宏观经济调控上，又回到了以‘城镇化建设’为核心的发展道路上，放开了地产行业，那市场对于这个领域的‘低预期’就会逐渐转变成为‘高预期’，且由于之前市场的低预期，整个市场在这方面的估值压缩极大，整个‘地产经济产业链’，pe估值基本都在10倍、乃至8倍以下，也就是说估值的弹簧已经被压缩到了极限，一旦预期转变，整个产业链的弹性空间，是很大的。”
“只是我们在做这个方向的投资上，需要精简一下思路。”
“精简一下思路？”黎梦不是很明白。
苏禹笑了笑，继续道：“股票的炒作核心，是预期差异，股价的支撑核心，却是公司的基本面改善和实打实的业绩增长。”
“有强烈的预期差异，但无业绩兑现能力。”
“那么，股票就会沦为单纯的概念炒作，汹涌的主力资金炒作过后，股价因为预期差异的填平，又跌回原点。”
“相应的，当一支股票，业绩平稳，而市场未来预期很差，那股票估值就会被一再压缩，往往出现业绩增长，而股价不涨，甚至反跌的局面。”
“而咱们要想在市场中取得超额收益，就得同时从预期差异和业绩增长两方面入手。”
“也只有这两者相辅相成，才能走出趋势性的大牛股。”
“反过来看咱们讨论的‘地产经济产业链’，这个在‘城镇化建设’宏观经济发展路线中，占比极重的领域，在预期转变，政策由压制变成放松，乃至鼓励的途中，整个行业预期转变的同时，产业链的利澜会如何呈现呢？整个产业链中，需求最先爆发的，又会是哪个环节呢？”
黎梦听苏禹说到这里，脑海中，原本有些朦胧的想法，瞬间变得清晰起来，说道：“你的意思，咱们按照整个产业链，业绩预期爆发先后的顺序，进行布局炒作？”
“对！”苏禹微笑地道，“同时，借这一条主线，把‘国企改革’、‘优先股试点’等概念，都串联起来。”
“至于你之前提到的ipo审核暂停下的重组借壳，以及去年，乃至今年年初表现良好的‘移动互联网’、‘苹果产业链’等概念主线，当前在未来预期差异上，并没有多大的空间，适当关注可以，但我认为并非是我们接下来操作的主要突破方向。”
“你还是坚持认为市场后续反转，会形成二八分化的格局？”黎梦问道。
苏禹点了点头，说道：“从市场预期差异上来看，这是必然，去年中小板、创业板涨得好，市场各投资机构，广大散户群体，对于‘移动互联网’、‘苹果产业链’这两大核心主线的未来预期，都已经被拔到了最高点，而当前市场，虽然比之去年11月、12月高点，下跌了不少，但整体来说，这两大核心主线的热门股票，估值依然是市场平均估值的3到5倍左右。”
“市场炒作，太过一致的预期，往往没什么空间。”
“一致性看好，一致性看衰，并没有本质的区别。”
“按照我之前所说，‘移动互联网’、‘苹果产业链’这两大中小板、创业板核心主线领域，当前就是未来预期打满，等待着业绩兑现的过程，如果业绩兑现不及预期，股价跌回去年原点，许多票在已经腰斩的情况下，接下来，还会连续补跌，如果业绩兑现普遍超出预期，这两大核心主线，才会再次出现预期差异，迎来投资性机会。”
“在此之前介入，不确定性反而很大。”
“因为，在预期本就很高的情况下，再将市场预期进一步地打高，拔出新的空间，本就相当困难。”
“反观主板方向，之前受到全方位压制的许多领域。”
“如果从极度悲观的未来预期，逐步到不再悲观，乃至正常，或者乐观的预期，那么，在预期转变下的估值提升，就会带来股价的极高弹性空间，乃至投资上的暴利机会。”
“明白了！”黎梦说道，“这其实才是市场投资者恐惧与贪婪的本质，越涨越乐观，越跌越悲观。”
苏禹微笑地应道：“对，股市就像一个钟摆，在市场情绪的诱导下，无论涨跌，都会过度，而这种效应，放在行业、个股等具体表现上，也是如此，乐观的时候，乐观过度，悲观的时候，又悲观过度。”
“钟摆效应。”黎梦笑了笑，说道，“这个比喻真好，那接下来……咱们就按照‘地产经济产业链’方向，进行引导操作吧，不过……按照你所说的产业链需求、利澜爆发传导性来看，当前整个地产经济产业链里，哪个环节，才是最强的呢？”
“那得看预期差异最大，需求想象空间最大，政策倾斜力度最大，故事最美好的是哪里了。”苏禹微笑地道，“当前阶段，整个泛地产经济里，很明显，基建相关股票，是最强的一环，预期也最美好，同时也有强大的政策倾斜支持。”
“基础建设！”黎梦听见苏禹最看好的方向，竟然是基建，愣了愣，方才明白过来，“你想说‘新丝绸之路’吧！”
“对！”苏禹点了点头，说道，“能够与宏观政策共振的主线，才是行情巨大的好主线，炒作起来，才不会有任何的政策性风险，而且，在‘大国基建’、‘大国重器’、‘进一步加快城镇化建设’、‘乡村振兴’、‘村村通公路’等各种强力宏观政策驱动下，这个领域的需求，实质上是处于爆发阶段的，且也属于‘地产经济’的一环。”
“当然……”
苏禹顿了顿，继续道：“基建、地产，整个是一整体，都属于‘城镇化建设’宏观经济战略发展中的一环，现在，这个领域，内有政策扶持，巨大的需求接踵而至，外有‘新丝绸之路’的故事可讲，估值又被市场压缩到了极低的位置，且市场在这方面，并没有多大的未来预期，一旦炒作起来，空间是相当广阔的。”
“可市场之前，也朝这个方向炒过。”黎梦说道，“但当时，市场投资者并不认账，没有跟风盘持续攻击，最后这个强政策属性，由上而下的主线概念，也就不了了之了。”
“那是之前市场时机，并不成熟。”苏禹说道，“那个时候市场正处于刚刚开始的单边下跌通道里，且各路资金聚集在中小板、创业板的‘移动互联网’、‘智能手机产业链’两大主线上，还未退潮，自然无余力来做‘新丝绸之路’这条主线，还有就是那个时候市场在这方面的估值弹簧，压缩得并不够狠，弹性空间不足，在整体低预期的情况下，当时的估值并不足以吸引广大的机构投资者大规模入场参与。”
“但现在已经不同了……”
“市场估值压缩到了极限，宏观政策上对地产行业的松绑，对加快城镇化建设的方针明确，对于乡村振兴，村村通公路政策的明确实施，还有高铁、高速，各种基础设施建设，大国工程的快速突进，规模突进，再有‘新丝绸之路’政策上的进一步明确和定调。”
“估值优势，需求扩张，政策支持，大盘完成最后一跌，底部反转，各种契机到来，自然最终的结果，也会完全不一样。”
“好！”黎梦说道，“那咱们接下来，就挑动市场的这根神经。”
“嗯！”苏禹点了点头，“这个方向，可以作为一个核心点的突破，但主线突进，也得支线配合才行，只有将行情发散到多个板块，拉出一条可以明确的宏观主线，方才能吸引各方资金的参与，完成行情主线的建立。”
黎梦琢磨片刻，说道：“围绕着基础建设需求扩张这个核心点，上下游产业链，应该都是可以作为支线的，而且按你说的，产业需求、利澜传导路径往往是由上游逐渐传导到下游的思路，钢铁、水泥等建筑材料领域，也具备着相当大的市场预期差异。”
“对！”苏禹说道，“这两大领域，在‘城镇化建设加速’、‘基础建设加快’、‘地产行业复苏’等条件影响下，具备着反转的契机，同时作为传统夕阳产业，在之前新兴产业独领市场风骚的时候，已经被打落谷底，估值跌无可跌，市场的预期差异，确实相当的大，可以作为支线炒作。”
俩人就着当前的行情走向，以及市场资讯。
对于后市行情和投资策略，连续讨论了好几个小时，方才完全确立了后续的投资思路，各自疲惫的睡去。
第二天，在俩人一致的决定下。
‘禹航1号’基金、‘禹航2号’基金两支主力基金，开始做最后的仓位调整，进一步地将持仓重心，落在以‘城镇化建设’为核心的基建、地产、钢铁、水泥、建筑装饰几大领域。
当然，在这个进一步集中持仓重心的过程中。
关于‘互联网金融’领域的几大核心股票仓位，还是一丝未动，保持了原本的状态。
经过连续4个交易日的微调仓……
至4月22日，在指数再次缓步逼近2070点位的时候，两支主力基金，终于完成了所有的调仓任务。
上午9点48分，禹航投资内部交易室里。
苏禹看着再次陷入无量横盘震荡的市场，看着盘面上杂乱无序，完全无法形成资金合力的各种散乱热点，也看着基金账户管理后台75的持仓水位线，以及已经完成建仓的32支核心标的股票，知道这一刻，就是完成概念切换，打造市场主线的最佳时机。
于是，不由迅速偏头，即刻向黎梦，以及交易室全体交易员，下达了集中资金，全力拉升基建板块内部，已完成建仓的‘华国建筑、华国中冶、华国交建、华国铁建、华国中铁’五支兼具‘国企改革’、‘新丝绸之路’、‘优先股发行’概念的大盘股票交易指令，引动市场情绪。
同时间，他自己股票账户里，7000多万的资金。
他也一股脑地砸在了同属基建板块，一支名叫‘北新路桥’的股票盘面上。
随着他指令的下达，随着他自己的交易动作。
不过十秒钟的时间，华国建筑、华国中冶、华国交建、华国铁建、华国中铁五支已经缩量到极致的股票，瞬间异动，在数以千万计的资金买盘作用下，纷纷直线拉升，窜上两市即时涨幅榜。
而苏禹以自己股票账户，全力攻击的‘北新路桥’，由于盘子不大，卖盘和流通盘有限。
直接被苏禹砸出的数千万资金，拉出一条垂直向上的直线，直封涨停板，瞬间引动了市场投资者集体的关注目光。
“卧槽，基建大块头集体异动，这是……发生了什么？”
注意到整个基建板块的异动，有投资者发出惊呼。
“北新路桥直线涨停，华国建筑、华国中冶、华国交建、华国铁建、华国中铁也纷纷直线暴动，这是有什么利好吗？”
“主力资金疯了吧，这个时候拉蓝筹？”
“骗炮吧？一定是骗炮，蓝筹这走势，低点一次比一次低，哪有什么行情可言？”
“主力自救，千万别跟！”
“谁跟谁傻，蓝筹的钝刀子割肉，可比中小板、创业板的概念股凶狠多了。”
在众多投资者犹豫、疑惑、彷徨、不信的神色中……
9点51分，全面异动的‘华国建筑、华国中冶、华国交建、华国铁建、华国中铁’五支股票，在吸纳了过亿的汹涌买盘之后，与整个市场，绝大多数投资者的震惊中，纷纷站上了5的涨幅。
同时间，由于这五支股票的直接带动。
建筑装饰这个行业板块，几分钟内，其涨幅便直接窜升到了两市行业板块涨幅榜首。
眼见着主力资金持续攻击，买盘汹涌不断，9点55分，已经吸引了全场投资者目光的建筑装饰板块，开始逐步迎来跟风盘的追击，许多活跃的短线资金，在北新路桥的直线涨停，华国建筑、华国中冶、华国交建、华国铁建、华国中铁等股票的持续拉升示范作用下，纷纷入场开仓试错，加入做多的大军之中。
10点02分，苏禹在仔细观察了盘面上，各路资金在‘建筑装饰’这个板块的跟进情况后，不由再次下达指令，让交易员们一边继续推升‘华国建筑、华国中冶、华国交建、华国铁建、华国中铁’几支标杆核心股票的买盘量能，一边脉冲式拉动钢铁、水泥、地产几大领域核心建仓股票，引动更多的市场资金向这领域汇聚。
同时，也趁着市场投资者关注度，飞速聚焦到这领域的一刻。
用资金的攻击路径，全面展现出这条‘地产经济复苏，城镇化建设加快’带来的‘大国基建’宏观主线核心逻辑。